融資租賃重塑裝備制造業(yè)商業(yè)模式 助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

　　24日，由《第一財經(jīng)日報》、博厚方略主辦，農(nóng)銀租賃聯(lián)合主辦的“2013國際融資租賃論壇：融資租賃重塑裝備制造業(yè)商業(yè)模式”論壇在滬舉行。

　　技術(shù)性紅利已盡

　　本屆論壇聚焦于“融資租賃重塑裝備制造業(yè)商業(yè)模式”，落地在上海這一國際金融中心和中國最重要的裝備制造業(yè)基地。同時，針對行業(yè)寫作的　《融資租賃支持裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型研究報告》和《中國融資租賃“走出去”國別指南》也在論壇上首發(fā)。

　　裝備制造是中國經(jīng)濟升級的支柱產(chǎn)業(yè)之一，也是融資租賃業(yè)長期最為重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級，中國裝備制造業(yè)必須在業(yè)務(wù)組合和財務(wù)結(jié)構(gòu)這兩方面實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。融資租賃是中國裝備制造業(yè)“走出去”過程中，獲得國際競爭力和減少貿(mào)易摩擦、能夠“走下去”和“走進去”必備的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　沈陽機床集團董事長關(guān)錫友認為，世界制造業(yè)第二次工業(yè)革命的技術(shù)紅利到了盡頭，過去以精度和速度為代表的技術(shù)在全球范圍內(nèi)完全同質(zhì)化。值得一提的是,上世紀60~80年代底特律曾是全球的制造中心，但1個月之前底特律破產(chǎn)了。

　　“由于信息化技術(shù)的飛速發(fā)展，各行各業(yè)的終端營銷成了爭奪的焦點?？缃绲募?、充分的營銷，成為我們產(chǎn)業(yè)人爭奪的最重要焦點。比如阿里巴巴開始做金融，最近騰訊也在做，這種跨界的影響非常大。當代信息技術(shù)的發(fā)展正在深刻地影響我們的生活和生產(chǎn)方式，這場革命是悄然到來的。在這種背景條件下，中國產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型更加艱難。”

　　“企業(yè)沒錢就借，缺錢就攢的日子再也沒法過了。產(chǎn)品構(gòu)成當中生息成本和人力成本占的總價格比例越來越高，再加上同質(zhì)化的競爭，行業(yè)就容易出現(xiàn)問題。2010年，沈陽機床集團開始轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)制造商轉(zhuǎn)型成為工業(yè)服務(wù)商。”關(guān)錫友認為，“金融租賃和融資租賃過去都是以法人信用作為租賃，我認為可以按照用戶的使用時間收租金，會出現(xiàn)差異化的金融和產(chǎn)業(yè)的差異化產(chǎn)品，這樣對客戶而言更加合理。”

　　謀求專業(yè)化優(yōu)勢

　　同時面臨轉(zhuǎn)型期的還有金融租賃公司，經(jīng)歷了過去5年的高速發(fā)展，融資租賃已積累相當大的規(guī)模，成為中國金融業(yè)的新興力量之一。

　　公開信息顯示，中國已有各類融資租賃公司700余家，資產(chǎn)總額近2萬億元人民幣，在醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育、節(jié)能減排、工程機械、機床、印刷等領(lǐng)域為數(shù)十萬家中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

　　農(nóng)銀租賃董事長高克勤認為，金融租賃進入中國30年，經(jīng)歷了發(fā)展、調(diào)整、再發(fā)展、規(guī)范這么一個過程。2007年，銀行系租賃公司加入，使得金融租賃進入一個快速發(fā)展、規(guī)模經(jīng)營的時期。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，融資租賃的作用遠不止是促銷工具，而是裝備制造企業(yè)從制造向服務(wù)轉(zhuǎn)型、獲取后市場利潤、提升公司估值的可靠路徑，也是提高定價能力、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和保護信用評級的有效金融工具。

　　以2012年的數(shù)據(jù)為例，2012年全國固定資產(chǎn)投資總額為36.48萬億元，其中設(shè)備投資總額為7.6萬億元，建筑安裝工程為23.6萬億元。按國際上設(shè)備金融應(yīng)占設(shè)備投資資金來源總額33%的比例估算，2012年中國增量設(shè)備金融需求量為2.51萬億元。按12.5%的設(shè)備投資資金來自國內(nèi)貸款，則2012年設(shè)備投資貸款金額為0.95萬億元，相比當年需求量2.51萬億元，缺口為1.56萬億元。1.56萬億的缺口給了融資租賃巨大的發(fā)展空間。

　　但就發(fā)展方式而言，高克勤認為，國內(nèi)的租賃公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍不盡合理。一方面，目前金融系租賃公司的盈利模式大多還是基于利差型的盈利模式。同時，從目標市場業(yè)務(wù)模式來看，企業(yè)同質(zhì)化傾向較嚴重。不同背景租賃公司的客戶類型在具體細分市場上有所不同，但大的方向差不多。另一方面，金融租賃公司融入實體的程度還是需要提高，對實體經(jīng)濟的理解以及參與度需要提高。

　　高克勤認為，金融租賃公司對于企業(yè)研發(fā)制造銷售全過程的參與還不夠。“以前銀行也做了一些所謂銷售環(huán)節(jié)的融資，但從我在銀行、租賃公司的工作經(jīng)驗來看，不管是銀行還是租賃公司在這個方面都有提升空間。另外，金融租賃公司對于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求，特別是新產(chǎn)能需求響應(yīng)的程度不夠。”

　　業(yè)內(nèi)人士指出，面臨轉(zhuǎn)型期的金融租賃公司，專業(yè)化和國際化必將是未來五到十年市場競爭的主題。加強與裝備制造企業(yè)的合作，是融資租賃企業(yè)獲得專業(yè)化優(yōu)勢的源頭；伴隨裝備制造業(yè)“走出去”，是融資租賃國際化的重要路徑。