期鋼再次遭遇‘周一黑天鵝’而全線跌停，這是月內(nèi)黑金系第二次經(jīng)此遭遇，期貨品種螺紋、熱卷等已經(jīng)跌回至2月底底部。3-4月份，國內(nèi)
鋼價暴漲超過1000元，創(chuàng)下2010年以來我國鋼材歷史上令人矚目的‘春季旺市’，然而，2個月的漲價成果，在隨后的1個月中被‘吃’了個干凈，4月底至5月底，鋼價暴跌1000元，無限接近前期點，且仍無緩和跡象，短期跌勢難改。周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)三個月時光，鋼價實現(xiàn)了一世輪回，剩下的只是“你從哪里來，就將回哪里去”的悲情傳說。
現(xiàn)貨鋼價跌過800元，這是炒作落幕回歸供需基本面的代價。自4月下旬以來，國內(nèi)現(xiàn)期貨鋼價震蕩暴跌，即便有掙扎反彈亦快速被基本面‘絞殺’，期鋼暴跌近1000元，5月以來，鐵礦石期貨跌逾30%，螺紋鋼期貨跌32%，熱卷期貨跌28%，均跌回2月底的價格水平。重回2月低點，由此引導現(xiàn)貨鋼價超跌亦過800元/噸。據(jù)鋼為網(wǎng)市場報告顯示，近一個月國內(nèi)鋼材均價跌幅在24%左右，其中線螺材跌幅均在20%以上，冷熱軋等板材跌幅在18%及以下，線螺等長材跌勢明顯大于板型管材的下跌幅度。
鋼為網(wǎng)市場報告指出，本輪現(xiàn)期貨鋼價暴跌，是源于期貨市場炒作資本獲利退出，宏觀經(jīng)濟及政策利好面轉(zhuǎn)向，鋼廠復產(chǎn)供應大幅增加疊加南方雨季帶來的終端需求減弱等多方因素博弈所致，由此帶來的市場信心喪失進一步加劇鋼價跌勢。
昨日，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)再度遭遇‘黑色星期一’，期貨市場上，螺紋鋼跌5.21%，熱卷跌5.31%，焦炭跌5.37%，鐵礦石跌4.97%，全線跌停，這是期鋼黑色連續(xù)2周遭遇‘黑色星期一’洪流碾壓，上周上游企穩(wěn)的現(xiàn)貨鋼價也在此利空影響再次擴大跌勢，螺紋等部分品種單日下跌超過100元/噸。鋼為網(wǎng)分析師普遍觀點認為，內(nèi)外因素同步轉(zhuǎn)弱是鋼材現(xiàn)期貨暴跌及后市易跌難漲的關(guān)鍵因素。內(nèi)因是鋼材等大宗商品旺季接近尾聲，需求端疲軟難以改善，隨著淡季模式開啟，現(xiàn)貨市場供求矛盾不斷加強；外因則有兩個方面，一方面是美聯(lián)儲6月加息預期不斷加強，全球大宗商品承壓回落；二是宏觀經(jīng)濟走軟還在持續(xù)發(fā)酵，強刺激被否定、寬松周期結(jié)束后趨緊，現(xiàn)貨市場預期信心受到沉重打擊。
現(xiàn)階段的鋼價暴跌，仍舊是炒作，只是主角換成了‘非市場’，無形之手的加入，目的也是眾所周知。此前側(cè)供給改革大背景下，鋼鐵行業(yè)因為暴利吸引而開局不暢，3月粗鋼產(chǎn)量不斷回升、4月更是創(chuàng)下歷史新高水平，更多的停產(chǎn)一兩年之久的產(chǎn)能紛紛復產(chǎn)，說明利潤驅(qū)使下的側(cè)供給改革淪為‘空談’。進入5月份以來，決策層明顯將政策關(guān)注重心轉(zhuǎn)移至側(cè)供給改革上去了，各省、各部委相繼出臺側(cè)供給改革細則及相關(guān)配套文件表明各級決策層無限加大力度執(zhí)行落實，政策不再兜底的同時反而‘落井下石’，資本市場焉敢不聞雅而知意。
接下來，鋼鐵行業(yè)供強需弱格局會繼續(xù)加上，盡管中鋼協(xié)5月上旬粗鋼日產(chǎn)量小幅回落，但筆者認為多是因為‘市場和政策’需要所致，高產(chǎn)高供應短期難改；后面鋼鐵行業(yè)下游的季節(jié)性淡季會更加的明顯，鋼材出口又在持續(xù)承受更大的壓力，宏觀上面內(nèi)部收緊，外部美聯(lián)儲6月加息呼聲越來越高持續(xù)考驗資本市場，期鋼市場還將受累，鐵礦石也將在高達億噸供應下回吐補跌，因此，中短期內(nèi)鋼價還將延續(xù)易漲難跌走勢，進一步下探此前的春季低點。
