今年以來，商品期貨市場各大板塊輪番表演，“戲霸”非黑色系莫屬。在經(jīng)歷上周的短暫盤整后，本周一開始整個黑色系又集體開啟上暴跌模式，其中螺紋鋼、熱卷、焦炭、鐵礦石盤中一度跌停，截至當(dāng)日收盤，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、焦煤、焦炭分別下跌5.21%、5.31%、4.97%、4.22%、5.37%。
在黑色系品種任性下跌的過程中，螺紋鋼的走勢最受矚目。在經(jīng)歷5月初大幅下跌后，螺紋期貨指數(shù)在2000關(guān)口獲得短暫支撐，同時在2000-2150區(qū)間內(nèi)震蕩盤整。雖然在此期間各大鋼廠試圖聯(lián)合挺價，但是無奈下游需求轉(zhuǎn)弱，成交不暢，最終導(dǎo)致期價下跌。
5月23日，期貨市場開盤前，各大鋼廠大幅下調(diào)報價，開盤后螺紋鋼大幅跳水，午后開盤不久便跌停。前期做多邏輯現(xiàn)已完全消失，利空不斷釋放，螺紋將長期處于下降通道中。5月24日，螺紋鋼主力1610合約減倉回落，終盤報收1958元/噸，跌幅達(dá)1.26元/噸。
鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快
根據(jù)Mysteel調(diào)研163家鋼廠數(shù)據(jù)，5月17日全國高爐開工率為81.08%，唐山地區(qū)為85.98%，雙雙創(chuàng)下今年新高。如果刨除已經(jīng)完全退出市場的那部分高爐，可以說鋼廠已進入滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月我國粗鋼產(chǎn)量6942萬噸，同比增長0.5%，連續(xù)2月實現(xiàn)同比正增長。
與此同時，Mysteel預(yù)估全國日均粗鋼產(chǎn)量，5月中上旬為221.62萬噸。進入3月，Mysteel預(yù)估每旬日均粗鋼產(chǎn)量連續(xù)出現(xiàn)環(huán)比增長狀態(tài)，加之鋼廠一旦復(fù)產(chǎn)，由于鋼鐵生產(chǎn)的特殊性，很長一段時間內(nèi)不會出現(xiàn)因為市場因素而出現(xiàn)停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士表示，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)可以確定，5月粗鋼產(chǎn)量將高于3、4月，實現(xiàn)連續(xù)3個月粗鋼月度產(chǎn) 量同比正增長。那么，今年全年粗鋼產(chǎn)量極有可能超越去年。此外，近期不少鋼廠仍在加快恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量繼續(xù)呈回升態(tài)勢，而需求出現(xiàn)減弱跡象，市場供大于求格 局顯現(xiàn)，對鋼價走勢形成較大壓制。
“近期螺紋鋼價格的下跌是在整個鋼價下跌調(diào)整的大環(huán)境下出現(xiàn)的。就供需基本面而言，1-4月份 房地產(chǎn)開發(fā)市場較火，房屋新開工面積同比增長21.40%，這是2011年1-10月以來最高的同比增長率，使市場對后期能否持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生一絲擔(dān)憂。”分 析師王中元在接受《華夏時報》記者采訪時表示。
王中元指出，另外鐵路建設(shè)、城市軌交建設(shè)正處于施工旺季，對鋼材的用量的穩(wěn)定起到一定的作用。按理說，螺紋鋼價格在整個鋼價下跌中應(yīng)該相對抗跌，然而，事實卻與之相反。隨著鋼廠開工率不斷提升，后期市場供應(yīng)量不斷的增加，螺紋鋼價格繼續(xù)承壓。
值得一提的是，按用鋼需求的季節(jié)性規(guī)律，夏季是全年用鋼需求的淡季，考慮到采購的提前，近期采購需求淡季已逐漸來臨，但仍是建筑施工搶工期的良機，對螺紋鋼的需求量尚不會明顯減少。關(guān)鍵是，供應(yīng)增量的變化對市場的影響力在增加。
正所謂屋漏偏逢連夜雨，在需求下降的同時，供應(yīng)卻在上升。中投期貨研究員劉慧峰告訴記者，4月份以來，鋼鐵行業(yè)的高盈利使得鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性提高，3、4月份粗鋼產(chǎn)量連續(xù)回升，且4月粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)出歷史新高。與此同時，相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計顯示，上周全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為451.3萬噸，增加1.5萬噸，增幅為0.33%；線材庫存量為103.6萬噸，增加10.8萬噸，增幅為11.64%。
而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種來看，全國綜合庫存總量為957.7萬噸，增幅為1.82%。全國鋼材市場庫存連續(xù)第三周回升，各主要鋼材品種庫存量呈全面回升態(tài)勢。不過，到目前為止，全國鋼材庫存水平較去年同期仍下降27.05%。
螺紋鋼或創(chuàng)新低
期貨市場在在短時間內(nèi)經(jīng)歷過一輪波瀾壯闊的牛市之后又迅速跌回原位，行情跌宕起伏扣人心弦，以螺紋鋼為代表的黑色金屬則是此輪行情的風(fēng)向標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業(yè)利潤明顯縮水。
對于螺紋鋼的后期走勢，王中元表示，假如再度出現(xiàn)前期鋼價持續(xù)走低的條件，螺紋鋼再創(chuàng)新低就有可能。鋼價的變化是各種因素的綜合反映，影響螺紋鋼價格波動有季節(jié)性因素，也有投資因素。
與此同時，供應(yīng)量的增減對鋼價運行趨向?qū)⒃谝欢〞r段內(nèi)產(chǎn)生較為明顯的影響；相關(guān)市場的波動，也會引導(dǎo)螺紋鋼價格演變的趨向與幅度；另外，市場的心態(tài)與博弈，越來越對價格波動幅度產(chǎn)生較大影響。
“螺紋鋼期貨估計后期還會有一波下跌，前期游資熱炒后價格虛高，部分小鋼廠看到期貨價格上升后復(fù)產(chǎn)或加大產(chǎn)能。鋼廠的開工率短期內(nèi)下不來，市場的現(xiàn)貨供大于求，期貨價格就會繼續(xù)下跌，后期價格1800元/噸是個檻。”黑石創(chuàng)富資產(chǎn)CEO杜夢華在接受《華夏時報》記者采訪時表示。
從持倉數(shù)據(jù)上看，一德期貨分析師馬琳表示，自5月6日螺紋凈持倉由多轉(zhuǎn)空開始，截至23日，螺 紋前20名主力凈空持倉增加至約24萬手，期間成交量和持倉量的波動都未發(fā)生明顯異動。從持倉上看，盤面情緒偏空，同時，若后市需求轉(zhuǎn)差，在復(fù)產(chǎn)背景下， 預(yù)計提前鎖定利潤的套保盤也會增多。
近期，鐵礦石市場總體維持弱勢格局，國內(nèi)鋼市依然處于下行通道中，鋼材價格連續(xù)下跌，鋼企在利潤空間不斷被壓縮的情況下，壓低礦價的意愿較強。
