上周末鋼鐵重鎮(zhèn)唐山的鋼坯價(jià)格再度大漲90元/噸，這是去年12月下旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格大幅反彈的一個(gè)縮影。實(shí)際上，今年一季度，包括鋼坯、鐵礦石、鋼材在內(nèi)的多種產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)反彈，不少品種累計(jì)漲幅已經(jīng)超過(guò)50%。
但隨之而來(lái)的，是鋼企的超預(yù)期復(fù)產(chǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，3月份中國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)227.9萬(wàn)噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014年6月230.97萬(wàn)噸的歷史最高值。
多位鋼鐵業(yè)人士表示，鋼市出現(xiàn)如此迅猛的反彈，得益于此前行業(yè)虧損狀態(tài)下的鋼企減產(chǎn)和市場(chǎng)低庫(kù)存，以及下游需求的回暖，但一度掛著“產(chǎn)能過(guò)剩”標(biāo)簽的鋼鐵行業(yè)并未就此復(fù)蘇。在過(guò)去鋼價(jià)反彈到鋼企復(fù)產(chǎn)，再到鋼企虧損減產(chǎn)的循環(huán)，在鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能未達(dá)到實(shí)質(zhì)性效果的情況下，或許還會(huì)持續(xù)。
鋼價(jià)反彈50%
去年12月下旬至今，鐵礦石、鋼坯、鋼材等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)反彈。日前，行業(yè)龍頭寶鋼股份出臺(tái)5月份主要鋼材產(chǎn)品出廠價(jià)格政策，對(duì)熱軋、熱鍍鋅、取向電工鋼等產(chǎn)品上調(diào)150元/噸至600元/噸不等。據(jù)悉，寶鋼已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月對(duì)鋼材產(chǎn)品價(jià)格保持上調(diào)基調(diào)。
鋼鐵價(jià)格此次的反彈力度超出了市場(chǎng)預(yù)期，“我的鋼鐵網(wǎng)”監(jiān)測(cè)的鋼鐵價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，截至4月15 日，鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)較去年12月的低點(diǎn)上漲了47%。而在此輪反彈行情之前，鋼價(jià)自2011年以來(lái)整體處于下跌態(tài)勢(shì)，其間雖有反彈行情，但鋼材綜合價(jià)格 指數(shù)歷經(jīng)5年整體跌幅超過(guò)6成。
鐵礦石和鋼坯價(jià)格漲幅更是超出市場(chǎng)預(yù)期。截至4月15日，普氏62%鐵礦石指數(shù)報(bào)于58.3美 元/噸，較去年12月中旬出現(xiàn)的近年低點(diǎn)38.5美元/噸累計(jì)上漲51%，而此前3月7日，該價(jià)格指數(shù)達(dá)到一季度最高點(diǎn)64.2美元/噸，即鐵礦石價(jià)格在 此輪反彈中最高漲幅達(dá)66%；同期，鋼鐵重鎮(zhèn)唐山鋼坯的價(jià)格持續(xù)大漲，累計(jì)漲幅超過(guò)50%。
上海鋼聯(lián)分析師沈一冰指出，進(jìn)入三四月份鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)旺季，鋼市供需出現(xiàn)明顯改善。一方面，在貨幣寬松的背景下，房地產(chǎn)、基建投資增速均出現(xiàn)回升，制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也趨于活躍，下游用鋼需求出現(xiàn)回暖；另一方面，前2月鋼廠減產(chǎn)力度較大，造成了鋼市出現(xiàn)階段性的供需錯(cuò)配，并且延續(xù)至今，市場(chǎng)資源缺口較大，短期內(nèi)難以填補(bǔ)。此外，由于鋼廠訂單增加，尤其是部分大型鋼企上半年訂單已飽和，大幅提高出廠價(jià)，市場(chǎng)到貨資源成本的抬升，也推動(dòng)了商家漲價(jià)。
機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，全國(guó)35個(gè)主要城市線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大鋼材品種庫(kù)存總量為1000.4萬(wàn)噸，較上周減少55.5萬(wàn)噸，降幅為5.26%。據(jù)悉，這是全國(guó)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存連續(xù)第六周下降，且最近兩周庫(kù)存量降幅均超過(guò)5%。
“近期鋼材出口的情況可以用‘火爆’兩個(gè)字來(lái)形容。”某大型貿(mào)易企業(yè)人士表示，3月底以來(lái)該公司鋼材出口狀態(tài)超出了預(yù)期，“客戶有兩個(gè)月拿不到什么資源的，基本上鋼廠報(bào)什么價(jià)格，我可以一兩個(gè)小時(shí)之內(nèi)把貨賣掉。”
在鋼鐵需求方面，出口增長(zhǎng)也超出了市場(chǎng)預(yù)期。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份我國(guó)鋼材出口量為998萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)23%。
“有人說(shuō)是報(bào)復(fù)性反彈，有人說(shuō)超跌式反彈，但是不管怎么說(shuō)，（原先）這個(gè)鋼鐵價(jià)格確實(shí)是離開了 鋼鐵的價(jià)值，我個(gè)人也認(rèn)為鋼價(jià)回歸一些是正常的，也應(yīng)該回歸一些，回漲一些。”中國(guó)鋼鐵業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王利群日前在2016中國(guó)冶金礦產(chǎn)品國(guó)際會(huì)議上稱，此 輪鋼鐵價(jià)格的反彈原因包括低庫(kù)存、季節(jié)性因素、下游需求以及期貨等因素。
鋼企復(fù)產(chǎn)超預(yù)期
隨著鋼價(jià)的大幅反彈，鋼鐵企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了明顯的復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象。日前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯 示，1-3月份我國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量為1.92億噸，同比下降3.2%。但3月中國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)227.9萬(wàn)噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014 年6月230.97萬(wàn)噸的歷史最高值。
數(shù)據(jù)顯示，隨著鋼價(jià)持續(xù)上漲，鋼鐵企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，復(fù)產(chǎn)逐步加快。沈一冰指出，3月份粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比大增，遠(yuǎn)高于預(yù)期，供給壓力正在不斷攀升。
據(jù)市場(chǎng)人士介紹，近期天鐵集團(tuán)、唐山港陸等鋼廠全面恢復(fù)生產(chǎn)，唐山松汀、山西海鑫也計(jì)劃4月底5月初恢復(fù)生產(chǎn)，4月份我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量很可能將會(huì)創(chuàng)下歷史新高。國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)的加快，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌?chǎng)預(yù)期。
實(shí)際上，此前鋼鐵市場(chǎng)一度認(rèn)為鋼企復(fù)產(chǎn)力度會(huì)大大低于預(yù)期，一方面在于鋼企此前虧損后融資渠道受影響，普遍處于缺錢狀態(tài)，而復(fù)產(chǎn)的成本較高；另一方面在于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀并未改變，鋼價(jià)反彈后鋼企復(fù)產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)后又繼續(xù)虧損、減產(chǎn)的預(yù)期仍然存在。
據(jù)悉，去年中國(guó)大中型鋼企實(shí)現(xiàn)銷售收入2.89萬(wàn)億元，同比下降19.05%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為虧損645.34億元，而上年為盈利225.89億元，在鋼鐵業(yè)全行業(yè)虧損的情況下，去年鋼企停產(chǎn)、減產(chǎn)明顯。
高級(jí)研究員邱躍成分析前述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，由于1-2月份產(chǎn)量沒有分開統(tǒng)計(jì)，3月份粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)大增，可能會(huì)存在一定的對(duì)整體一季度產(chǎn)量進(jìn)行調(diào)整的因素。
需說(shuō)明的是，有鋼鐵業(yè)人士認(rèn)為，隨著鋼鐵價(jià)格的反彈，鋼企復(fù)產(chǎn)可能會(huì)給化解產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)壓力。據(jù)悉，去年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，著力強(qiáng)調(diào)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其中，去產(chǎn)能是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大任務(wù)之首。
但在鋼企盈利好轉(zhuǎn)并強(qiáng)勢(shì)復(fù)產(chǎn)的情況下，企業(yè)主動(dòng)去產(chǎn)能動(dòng)力不足。“去產(chǎn)能肯定會(huì)是漫長(zhǎng)而曲折的過(guò)程。”邱躍成說(shuō)。
“我們不能因?yàn)樾袠I(yè)的困難而悲觀，也更不能因?yàn)槟壳岸虝旱挠つ康臉酚^，甚至是錯(cuò)過(guò)了行業(yè) 的窗口期。”某大型鋼企負(fù)責(zé)人表示，化解過(guò)剩產(chǎn)能，清理僵尸企業(yè)，深化企業(yè)改革，推進(jìn)兼并重組等應(yīng)對(duì)危機(jī)的舉措，將在2016年逐步展開。他強(qiáng)調(diào)，自身企 業(yè)要解決困境必須減人、減債，“要早改革，早主動(dòng)，早調(diào)整，早受益”。
