上市鋼企供給側(cè)改革行情正點燃

從上市公司2015年業(yè)績預告看，鋼鐵行業(yè)虧損嚴重，種種跡象更顯示，鋼鐵行業(yè)將成為供給側(cè)改 革的重點對象。多位分析人士指出，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革帶來的股市機會值得關(guān)注，尤其是可能出現(xiàn)并購重組或轉(zhuǎn)型，業(yè)績改善加快或改善預期力度較大的公司。事 實上，上市鋼企供給側(cè)改革槍聲已經(jīng)打響，行情正在點燃。

鋼企普虧改革預期濃

截至23日，申萬鋼鐵行業(yè)34家A股公司中，已有30家發(fā)布2015年業(yè)績預告，僅僅是17家首虧、2家續(xù)虧的行業(yè)慘狀已頗令人側(cè)目，虧損公司占全部比例已接近六成。此外還有4家預減、2家略減。

24家預告了2015年凈利潤上下限的公司利潤總額更慘不忍睹，合計盈利上限是-504.06億元，下限為-528.66億元，平均每家公司去年要虧21億-22.03億元。

上述24家公司中，2015年預虧最厲害的是酒鋼宏興，預計大虧69.6億元。其次是武鋼股份，預虧68億元。鞍鋼、馬鋼預虧金額也超過40億元。

來自中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)也顯示，2015年1-11月，全國重點統(tǒng)計鋼企銷售收入26664億元，同比下降19.3%，虧損531.32億元。51家鋼企虧損，較去年同期增加27家，虧損企業(yè)虧損額685億元，同比增虧564億元。

由于鋼鐵等產(chǎn)業(yè)過剩嚴重，行業(yè)虧損靠前，從近期國家相關(guān)政策來看，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革非常受重視。例如2月初國務院印發(fā)的意見中一方面嚴禁新增產(chǎn)能，一方面提出2016年開始用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸，行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進展。昨日，發(fā)改委等三部委部署化解鋼鐵過剩產(chǎn)能，包括分企業(yè)退出規(guī)模及時間表。

供給側(cè)改革行情可期

多位分析人士表示，鋼鐵行業(yè)虧損加劇將倒逼轉(zhuǎn)型與改革。而且行業(yè)越低迷，供給側(cè)改革越受重視，效果也可能越明顯，帶來的股市機會值得注意。鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是今年重要的投資主題之一。

昨日，資深市場人士劉云峰向大眾證券報和財信網(wǎng)記者分析，“如果鋼鐵企業(yè)去產(chǎn)能，減少供給，將對業(yè)績構(gòu)成支撐，對上市公司業(yè)績改善會非常有利。鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革加快、政策推出、相關(guān)并購重組或轉(zhuǎn)型，使得業(yè)績改善加快或改善預期力度較大，對股價會有拉動刺激作用。”

“對于鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革的預期，股市上已經(jīng)開始有反應，這其實反映對鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革開始有所預期。”劉云峰表示。

昨日鋼鐵股逆勢上漲，其中沙鋼漲停，華菱鋼鐵逼近漲停，首鋼股份等多股飄紅;鋼鐵B也逼近漲停。記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，鋼鐵股2月來表現(xiàn)不錯，同花順鋼鐵板塊2月已累計上漲10.99%。

著名經(jīng)濟學家宋清輝還向記者表示，“供給側(cè)改革的利好和‘兩會’的政策預期以及樓市持續(xù)的寬松政策都將會對鋼價鋼企形成支撐，這在一定程度上利好鋼鐵股。”

重點關(guān)注三類鋼企

對機會把握上，劉云峰表示，“從并購重組來看，大吃小概率高，因此在某個區(qū)域是龍頭，但行業(yè)內(nèi)實力并不突出的公司，成為并購重組對象可能性更高。”

“從轉(zhuǎn)型角度觀察，大股東實力比較雄厚，外部資源比較豐富的鋼鐵公司，更可能通過置換或者出售資產(chǎn)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。這類公司由于行業(yè)變化，股市機會更值得關(guān)注。”劉云峰繼續(xù)分析。

此外，還有業(yè)內(nèi)人士表示，鋼鐵上市公司中，資產(chǎn)注入、置換最值得期待，特別是大股東非鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)達的公司值得關(guān)注。

昨日，停牌中的韶鋼松山公告稱，重大資產(chǎn)重組初步意向為出售公司全部鋼鐵業(yè)務資產(chǎn)收購寶鋼集團下屬的非鋼鐵業(yè)務資產(chǎn)。這意味著韶鋼松山將變?yōu)榉卿撈髽I(yè)。

分析人士表示，有幾類鋼鐵股尤為值得關(guān)注。一是類似韶鋼松山可能重組的鋼企，如八一鋼鐵連續(xù)虧損可能戴帽、大股東同為寶鋼;二是民營鋼企中的南鋼、沙鋼等，如南鋼股份為業(yè)務范圍豐富、擅長資本運作的復星系企業(yè);三是規(guī)模較小的區(qū)域龍頭，如酒鋼宏興、華菱鋼鐵等。