周一，上證指數(shù)大漲逾2%，板塊熱點(diǎn)全面爆發(fā)。受鋼價(jià)上漲及供給側(cè)改革預(yù)期等利好提振，鋼鐵板塊全線大漲，板塊整體漲幅超過(guò)4%，華菱鋼鐵、首鋼股份、沙鋼股份、新鋼股份等多只個(gè)股漲停。
鋼鐵股當(dāng)日受到市場(chǎng)資金熱捧，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，板塊整體凈流入資金超過(guò)13億元。其中，河鋼股份凈流入資金3.2億元，首鋼股份（1.96億元），沙鋼股份（1.71億元），寶鋼股份（1.54億元），華菱鋼鐵（8641.90萬(wàn)元），包鋼股份（7436.25萬(wàn)元），武鋼股份（6446.06萬(wàn)元），上述7只個(gè)股累計(jì)凈流入資金達(dá)10.66億元。
消息面上，據(jù)上證報(bào)報(bào)道，春節(jié)之后首個(gè)交易周，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)大漲，市場(chǎng)心態(tài)比較樂(lè)觀。全球鐵礦石價(jià)格也攀至近3個(gè)月以來(lái)新高。
據(jù)國(guó)內(nèi)知名鋼鐵資訊機(jī)構(gòu)“我的鋼鐵”提供的最新市場(chǎng)報(bào)告，最近一周，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)綜合指數(shù)報(bào)收于75.4點(diǎn)，較節(jié)前一周上漲1.95%。節(jié)后，有3個(gè)主要因素導(dǎo)致現(xiàn)貨鋼價(jià)大漲：一是鋼材期貨價(jià)格震蕩上行；二是鋼坯噸價(jià)累計(jì)大漲百元左右；三是節(jié)后市場(chǎng)庫(kù)存水平低于預(yù)期。目前鋼市商家心態(tài)比較樂(lè)觀，一些商家甚至出現(xiàn)“惜售”情緒。考慮到元宵節(jié)后終端需求將逐步釋放，鋼價(jià)走勢(shì)還是以盤整趨漲為主。
分析認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼廠的開工率依然維持在低位，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和鋼廠庫(kù)存明顯低于去年同期水平。隨著元宵節(jié)過(guò)后終端需求啟動(dòng)，鋼市供需形勢(shì)有望進(jìn)一步得到改善。
此外，兩會(huì)對(duì)供給側(cè)改革的利好政策預(yù)期以及樓市政策持續(xù)寬松也將對(duì)鋼價(jià)形成支撐，利好鋼鐵股。根據(jù)國(guó)務(wù)院日前印發(fā)的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，從2016年開始，在近年來(lái)淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，將用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億～1.5億噸，行業(yè)兼并重組取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，產(chǎn)能利用率趨于合理。
廣發(fā)證券認(rèn)為，鋼鐵下游行業(yè)房地產(chǎn)的去庫(kù)存加速，有利于推進(jìn)鋼鐵行業(yè)去庫(kù)存和提振需求，預(yù)期鋼 鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革將加速推進(jìn)。春節(jié)剛過(guò)，工地開工率將進(jìn)一步較低，需求持續(xù)較弱，鋼貿(mào)商冬儲(chǔ)被迫進(jìn)行，庫(kù)存或有小幅上漲，預(yù)計(jì)鋼價(jià)或有小幅上漲。隨著 退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置相關(guān)政策逐步落地，過(guò)剩產(chǎn)能有望加速“出清”，供給側(cè)改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一。
廣發(fā)證券指出，鋼企改革和轉(zhuǎn)型過(guò)程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔(dān)重任，新粵浙線獲批標(biāo)志著油氣管網(wǎng)建設(shè)再次加速，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。維持鋼鐵行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦高彈性、低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期和業(yè)績(jī)明確的公司及國(guó)企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會(huì)。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，雖然目前鋼廠盈利狀況不斷改善，但在部分民營(yíng)鋼廠受資金緊張束縛的情況下，預(yù)計(jì)短期供給回升進(jìn)程不會(huì)太快，而建筑材需求在下周元宵節(jié)過(guò)后出現(xiàn)恢復(fù)的可能性較大，因此，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨鋼價(jià)仍將維持強(qiáng)勢(shì)。
長(zhǎng)江證券表示，雖然由于主導(dǎo)鋼鐵需求的地產(chǎn)周期好轉(zhuǎn)短期難以一步到位，目前板塊基于需求超預(yù)期恢復(fù)而導(dǎo)致的趨勢(shì)性行情概率較小，但在短期基本面向好的情況下，仍具有博弈性機(jī)會(huì)。
